거품을 뺀 투자자 중심의 펀드로 소형 투신사에서 국민 펀드로 거듭나다.

“한국에도 사와카미펀드 같은 게 나왔으면 좋겠다.”



일본 증권가의 다크호스, 이단아로 불리는 일본의 대표적인 가치 투자자 사와카미 아쓰토. 그는 한때 1조 원의 기관 자금을 거절해서 화제가 됐었다. 거절한 이유는 간단하다. 큰돈을 받으면 그에 맞는 특별대우를 해야 해 독립적인 자산 운용에 지장을 받는다는 것이다. 독특한 투자 방식과 높은 수익률로 늘 화젯거리를 몰고 다니는 그는 이 책 『50세부터 시작하는 장기투자』를 통해 자신만의 투자 철학을 풀어낸다.



1999년 설립된 소형투신사에 불과했던 사와카미 투신은 현재 마케팅 없이 오직 입소문만으로 일본에서 상위펀드로 급성장하였다. 최근 한국의 유력한 투자사에서 사와카미펀드와 같은 형식의 펀드를 구상 중이라고 밝힐 정도로 우리나라에서도 주목받고 있다. 대체 사와카미 아쓰토가 운용하는 펀드는 무엇이 특별한 걸까?



우선 돈 많은 사람들의 자산을 관리해주는 펀드가 아닌 정말 노후를 준비해야 하는 샐러리맨들이 장기적으로 투자할 수 있도록 자산을 운용한다. 또한 판매 수수료도 없다. 운용사의 이익을 위해 위험투자를 하는 몇몇 운용사들과는 대조되는 현상이다. 판매사나 운영사 중심이 아닌 철저히 투자자 중심인 펀드. 그리고 그것을 운영하는 사람이 말하는 50세에 투자를 하면 꽤 괜찮은 이유, 궁금하지 않은가?

 

장기 투자로 준비하는 든든한 노후!

왜 50세에 시작하면 좋은가?



50대에 투자를 하면 너무 늦은 게 아니냐고 말하는 사람도 분명 있을 것이다. 또한 ‘장기 투자’라는 단어에 대한 낯설음과 부담감 때문에 주식시장의 장기적 전망에 공감하지 못하고 여전히 부동산 신화를 신봉하는 50대도 있을 것이다. 하지만 1990년대 일본과 최근 미국의 부동산 버블로 위한 막대한 피해들을 생각해보면 매우 걱정스러운 일이다.

저자는 50대야말로 투자를 하기에 좋은 나이라고 말한다. 투자는 인생 그 자체이다. 이런 점에서 인생의 달고 쓴맛을 모두 경험한 50대들은 장기 투자를 시작하는 데 가장 좋은 위치에 있다고 할 수 있다. 50대는 많은 경험을 해봤기 때문에 무엇이 가장 소중한가를 판단하고, 잘 모르는 것, 자신 없는 것은 철저히 버린다. 남은 것으로 승부하면 집중할 수 있고, 집중하면 승부의 세계에서 살아남을 수 있다.



젊은 투자자들은 흔히 지나친 과욕과 인생 경험 부족으로 가능성만 믿고 이것저것 아무것에나 손을 댔다가 실패하기 일쑤이지만 50대는 오랜 인생 경험을 통해 정말로 필요한 몇 가지 선택지에만 목돈을 투자함으로써 집중적인 효과를 노릴 수 있다. 또한 50대는 퇴직금 등 목돈을 갖고 있기 때문에 보다 큰 복리 효과를 거둘 수 있다. 저자에 의하면 장기 투자는 실로 인생 경험이 풍부한 사람에게 딱 맞을 뿐만 아니라, 인생 경험이라는 자신의 재산을 살려야만 가능하다는 것이다.

 

앞으로 10년 안에 세상은 놀랄만큼 변한다.

성숙경제에 접어든 일본을 통해 배우는 한국의 미래



성숙화 사회, 기업의 축소 경영, 고령화 시대, 국민연금 및 건강보험 지출 급증······. 저자는 성장이 정체되고 저금리 고령화가 한창인 일본 같은 사회에선 보통사람들을 위한 펀드의 필요성이 크다며 "한국도 곧 그렇게 될 것"이라고 말한다.



앞으로 10년 안에 세상은 놀랄 만큼 변한다. 특히 인생 설계 방식의 근본적인 변화가 일어나 더이상 저축과 연금만으로 노후를 보장받을 수 없다. 그럼에도 불구하고 사람들이 ‘장기 투자’에 뛰어들지 않는 이유는 장기 투자에 대한 이해가 부족하여 단기적인 손실에 대한 우려가 앞서기 때문일 것이다. 또한 이미 고도 경제 경제성장을 경험한 나라에서 얼마나 더 성장을 기대할 수 있을까 하는 점도 투자를 망설이게 한다.



하지만 저자는 지금이야말로 투자에 절호의 기회라고 말한다. 고도성장이 주춤하고 주택 버블, IT 버블 등이 붕괴된 지금이야말로 성숙 경제로 이행하는 과정이다. 이미 갖고 싶은 물건은 대부분 갖고 있으므로 폭발적인 신규수요는 있을 수 없지만 무시할 수 없는 교체수요가 있기 때문에 오히려 장기 상승 추세를 이어갈 수 있다. 또한 대체에너지, 식량, 환경 문제 등새로운 수요에 대처할 수 있는 공급능력을 갖추는 데 주력한다면 발전 가능성은 무궁무진하며 그러한 산업에서 투자의 힌트를 얻을 수도 있다. 읽고 나면 그의 투자 마인드의 근원과 핵심에 고개가 끄덕여지게 된다.